企業(yè)定向增發(fā)必備知識及定增詳細(xì)流程

一、定向增發(fā)必備知識

1、新三板交易對投資者有何要求?

(1)注冊資本500萬元以上的法人機構(gòu)或?qū)嵗U出資500萬元以上的合伙企業(yè);

(2)集合信托、銀行理財、券商資管、投資基金等金融資產(chǎn)或產(chǎn)品;

(3)自然人投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上，且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗或具有會計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。

2、投資者如何參與新三板交易?

　　(1)選擇一家從事全國中小股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主辦券商;

　　(2)提供滿足新三板投資要求的證明材料，和主辦券商簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險揭示書》;

3、新三板股票交易制度有哪些?

　　目前主要采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，并逐步實現(xiàn)做市商方式和連續(xù)競價方式；轉(zhuǎn)讓時間每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00;主辦券商按照投資者委托的時間先后順序申報，申報當(dāng)日有效；申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍，最小變動單位為0.01元;價格不設(shè)漲跌幅限制。

4、什么是新三板定增? 有什么特點?

　　新三板定增，又稱新三板定向發(fā)行，是指申請掛牌公司、掛牌公司向特定對象發(fā)行股票的行為。新三板定向發(fā)行具有以下特點：

　　(1)企業(yè)可以在掛牌前、掛牌時、掛牌后定向發(fā)行融資，發(fā)行后再備案;

　　(2)企業(yè)符合豁免條件則可進行定向發(fā)行，無須審核;

　　(3)新三板定增屬于非公開發(fā)行，針對特定投資者，不超過35人;

　　(4)投資者可以與企業(yè)協(xié)商談判確定發(fā)行價格;

　　(5)定向發(fā)行新增的股份不設(shè)立鎖定期。

5、新三板定增流程有哪些?什么情況下可豁免核準(zhǔn)?

　　新三板定增的流程有：(1)確定發(fā)行對象，簽訂認(rèn)購協(xié)議；(2)董事會就定增方案作出決議，提交股東大會通過；(3)證監(jiān)會審核并核準(zhǔn)；(4)儲架發(fā)行，發(fā)行后向證監(jiān)會備案；(5)披露發(fā)行情況報告書。

　　發(fā)行后股東不超過200人或者一年內(nèi)股票融資總額低于凈資產(chǎn)20%的企業(yè)可豁免向中國證監(jiān)會申請核準(zhǔn)。新三板定增由于屬于非公開發(fā)行，企業(yè)一般要在找到投資者后方可進行公告，因此投資信息相對封閉。

6、投資者為什么要參與新三板定增?

　　(1)目前協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，新三板市場整體交易量稀少，投資者很難獲得買入的機會。定向發(fā)行是未來新三板企業(yè)股票融資的主要方式，投資者通過參與新三板企業(yè)定向增發(fā)，提前獲取籌碼，享受將來流動性迅速放開帶來的溢價。

　　(2)新三板定向發(fā)行融資規(guī)模相對較小，規(guī)定定向增發(fā)對象人數(shù)不超過35人，因此單筆投資金額最少只需十幾萬元即可參與;

　　(3)新三板定向發(fā)行不設(shè)鎖定期，定增股票上市后可直接交易，避免了鎖定風(fēng)險;

       (4)新三板定向發(fā)行價格可協(xié)商談判來確定，避免買入價格過高的風(fēng)險。

 

二、定增的詳細(xì)流程:

1、董事會對定增進行決議,發(fā)行方案公告：

主要內(nèi)容：

（一）發(fā)行目的

（二）發(fā)行對象范圍及現(xiàn)有股東的優(yōu)先認(rèn)購安排

（三）發(fā)行價格及定價方法

（四）發(fā)行股份數(shù)量

（五）公司除息除權(quán)、分紅派息及轉(zhuǎn)增股本情況

（六）本次股票發(fā)行限售安排及自愿鎖定承諾

（七）募集資金用途

（八）本次股票發(fā)行前滾存未分配利潤的處置方案

（九）本次股票發(fā)行前擬提交股東大會批準(zhǔn)和授權(quán)的相關(guān)事項

2、召開股東大會，公告會議決議

內(nèi)容與董事會會議基本一致。

3、發(fā)行期開始，公告股票發(fā)行認(rèn)購程序

公告主要內(nèi)容：

（一）普通投資者認(rèn)購及配售原則

（二）外部投資者認(rèn)購程序

（三）認(rèn)購的時間和資金到賬要求

4、股票發(fā)行完成后，公告股票發(fā)行情況報告

公告主要內(nèi)容：

(一) 本次發(fā)行股票的數(shù)量

( 二) 發(fā)行價格及定價依據(jù)

( 三) 現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購安排

( 四) 發(fā)行對象情況

5、定增并掛牌并發(fā)布公開轉(zhuǎn)讓的公告

公告主要內(nèi)容：

本公司此次發(fā)行股票完成股份登記工作，在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓。

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